El IFC es un índice diseñado por Javier Fernández Riva que mide la capacidad de una entidad de crédito para mantenerse en el mercado en forma rentable, incluso en períodos de "vacas flacas", aportando valor a sus accionistas.

El IFC incluye variables cualitativas (tamaño y tipo de entidad, existencia o no de una matriz fuerte) y variables cuantitativas (utilidad operacional sobre activos, calidad de los activos y provisiones, solvencia y dinámica). En general, las entidades con un IFC de 7 o más tienen buena capacidad para generar valor para sus accionistas, y las entidades con IFC inferior a 5,0 son candidatas a salir del mercado, por venta o cualquiera otra figura, porque no generan valor a sus accionistas. Tendencia. En abril de 2003 el promedio simple del IFC de las 53 entidades calificadas fue 7,22, 10 centésimas mayor que el de diciembre 2002. Entre diciembre del año pasado y abril 28 de las 53 entidades mejoraron su IFC, 11 no tuvieron cambios y 14 desmejoraron.

Entidades con mayor IFC. En el cuadro 1 presentamos las 25 entidades con mayor IFC en abril de 2003. Como ya es tradicional, la CFC Gmac obtuvo el primer puesto, como ocurre con un IFC de 9,08. El Banco de Occidente, con 8,86, también repitió posición y calificación. Leasing Citibank, con avance de 3 puestos, pasó al tercer lugar. Los dos siguientes lugares fueron ocupados por CFC Sufinanciamiento y Banco de Bogotá, con el mismo alto IFC en abril de 2003 y diciembre de 2002.

Mayores aumentos de IFC. Las siguientes entidades tuvieron entre diciembre del año pasado y abril de 2003 aumentos en IFC de más de 0,40 puntos, que sugieren un esfuerzo exitoso para mejorar su capacidad para generar valor: Banco de Crédito (un notable avance de 0,80 puntos en cuatro meses), Bancolombia y Banco Popular (0,72 puntos cada uno), Conavi (0,64 puntos), CFC Internacional, Leasing IFI y Banco Santander (cada uno 0,56 puntos) y Coltefinanciera. Otro avance que merece mencionarse porque corrobora que los esfuerzos de la entidad para aumentar su capacidad de generar valor están rindiendo frutos es el del Bbva Banco Ganadero, que salió de la zona gris de IFC al subir de 5,92 a 6,24 entre diciembre de 2002 y abril de 2003.

Mayores reducciones de IFC. En el grupo de 14 entidades que entre diciembre y abril sufrieron disminución en su IFC las reducciones de más de 0,30 puntos se presentaron, en orden creciente de pérdida de IFC, en Banco Agrario, CFC Compartir, Standard Chartered, Corfivalle, CFC Finamérica.

IFC por tipos de entidades y tamaños. Treinta y dos de las 53 entidades activas en crédito o leasing tuvieron en abril pasado un IFC de 7 o más, que no deja dudas sobre la capacidad de esas entidades para generar valor, aunque la dispersión en las tasas de retorno sea considerable. Entre las entidades con IFC de 7,0 o más en abril encontramos a 11 bancos comerciales (de 20 bancos comerciales calificados), 10 CFC (de 13 CFC calificadas) 8 leasing (de 10 leasing calificadas), 1 corfinanciera (de 3 calificadas) y 2 bancos hipotecarios (de 7 calificados). Los dos Bancos hipotecarios que lograron IFC mayor de 7 fueron Conavi y Davivienda.

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Fuente: Javier Fernández Rivas